股票行情交行(工行股票行情601398)

工行股票的β系数测定分析

王兴球

【摘要】文章使用线性回归方法测定工行股票β系数发现真格基金垃圾分类，工行股票β系数较小股票基金代码分类，

并且在不同时期β系数不同基金有哪些基本分类，这反映工行股票风险较小基金产品分类存在的问题。导致工行股票β系数出

现这些特征的原因在于流通市值大和存在活跃期。因此投资基金如何对其进行分类，风险厌恶者可以投资具有

这类特征的股票并长期持有基金会计的分类，通过股利分配来实现收益分类b基金。%Inthispaperlinear

regressionmethodisusedtodetermineβsonof

thesecharacteristicsisthatthemarketvalueofthestockislargeandexists

ore怎么判断购买的基金分类,riskaverseinves‐torscaninvestinthestockswith

thiskindofcharacteristicsandholdinalongterminordertoachieve

dividenddistributiontoearnings根据资金募集方式分类可以将基金分为.

【期刊名称】《安顺学院学报》

【年(卷)私募基金与公墓基金是什么分类,期】2016(018)003

【总页数】3页(P117-118医学国自然基金分类,132)

【关键词】工行;股价;β系数

【作者】王兴球

【作者单位】阜阳师范学院商学院哪些基金属于垃圾分类，安徽阜阳

【正文语种】中文

【中图分类】F830.91

财务管理学中的β系数度量的是某资产或资产组合的价格相对于整个市场价格的

波动性，它反映的是资产或组合的系统风险，其度量有两种方法：公式法和线性回

归法，结果有三种可能性：β大于1基金论文的图书分类号，反映该资产系统风险大于整个市场系统风险；

β等于1，反映该资产系统风险等于整个市场系统风险；β小于1债券基金分类依据，反映该资产系

统风险小于整个市场系统风险怎样分类选择etf基金。β系数的大小受很多因素影响，企业微观因素包括

市值、所处行业、股票流通量、增长等，宏观因素包括通胀率、经济周期、货币政

策、行业政策等基金产品分类一览表。下面就用一元线性回归法来测定中国工商银行股份有限公司(简

称为工行)股价β系数并探讨其原因。

1、关于样本的选择

文章之所以选择工行股票作为分析的对象基金客户人分类，主要原因在于它存在时间较长流动基金贷款的分类，剔除我

国资本市场中投资者“炒新”习惯的影响私募基金组织结构分类，其次投资基金市场分类，工行市值很大，排除庄家操纵股

价从而影响β系数的客观性。在选择研究周期上私募基金按受益分配方式分类，文章选择2013年1月到2015

年8月、2010年9月到2012年12月两个期间的月K线的收盘价，因为从

Hawawini基金的分类和收益，CorradoanSchatzberg(1991)研究结论来看，如果使用日收益率资

料计算β，由于收益率分布相对于正态分布呈宽尾状国家社科基金 怎么分类，最小二乘法估计法可能无效ppp基金 分类。

因此本文使用工行股价复权后月K线的收盘价作为股票价格计算得到股票收益率，

用上证综指的月K线的收盘指数来得到上证综指的收益率什么是债券基金二级分类。

2、一元线性回归方程的设定

Yi=a+bXi+ui

其中：Yi为工行股价收益率基金类别晨星分类，其计算公式为Yi=(收盘价j-收盘价j-1)/收盘价j，

其中收盘价都采用每月复权后的股价；

Xi为上证综指收益率基金分类投资品种，其计算公式为Xi=(收盘指数j-收盘指数j-1)/收盘指数j；

a、b为待定系数国家社科基金学科分类选择，ui为随机扰动项私募股权投资基金的分类。其中保本基金的分类，通过一元线性回归方法后得到b值就

是β系数支付宝蚂蚁财富基金分类。

论文重点不在于统计山东省自然科学基金分类，重点在于用一元线性回归方法测出工行股票β系数，从而

总结出具有工行特征的股票β系数的规律。

由此得出同类基金是怎么分类的，该一元线性回归方程为Y=0.000572+0.X，所以基金产品风险评价分类，工行股票β

系数为0私募股权投资分类 基金业协会.私募基金分类公示的后果。如果利用公式法计算β系数，同样可以得到该结果基金仓位分类。

4、模型检验

(1)经济意义检验

从β=0.来看，大于0而小于1，说明其股价和上证指数趋势一致，但波

动幅度小于上证指数的波动幅度基金投资渠道分类，这符合大盘股的运行特征。

(2)拟合优度检验

从拟合优度的度量指标：可决系数R-squared为0开放基金风险分类.来看，说明建模整体

上对样本数据拟合尚可。之所以可决系数较低，原因在于上证指数作为自变量并不

能完全解释因变量工行股价的变化原因关于证券基金的分类介绍错误的是，因为我们发现，由于银行股上涨具有挤出

效应基金分类的三维坐标，即银行股价上涨会导致其它股价下跌，这可能导致上证指数不升反降。计算

β系数并不要求很高的可决系数，因为β系数度量的是资产或组合的价格相对于市

场指数的差异性指数基金 分类 新闻。

(3)统计检验

对回归系数b的估计值的t检验：取α=0.05，在自由度为n-2=31-2=29的条件

下基金募集管理人分类是，查t分布表得临界值t0.025(29)=2.045引导基金分类介绍，因为b的t统计量为

4.>t0.025(29)=2股权投资基金的募集方式的分类.045，所以应拒绝H0：b=0的假设。这表明社会保障基金怎样分类，上证指

数对工行股价有显著影响。

1、工行股票β系数在0.4左右

从上面回归结果来看基金怎么区分行业分类，工行股票β系数在0混合型基金根据编号分类.5左右自科基金分类汇总，说明工行股价波动幅度要小

于上证指数的波动幅度论著必须有基金和分类号，导致工行β系数较小的原因是工行股价波动较小，流通

市值达到一万多亿，任何单一投资者很难通过自身力量来大幅度改变股价实现获利。

风险反映的是未来收益的波动性程度公募基金分类监管是什么意思，因而可见基金财务报表分类，工行股票的风险要小于整个市场

的风险。风险厌恶者可能偏好这类股票基金有哪些具体分类。但这并不是说国家自然基金委学科分类的8个学部，购买工行股票就能获得收

益，是否能够获得收益要依赖于你的购买和出售时机。

2、不同时期β系数不同

选择2013年1月到2015年8月作为样本期间基金按投资范围分类，得到β系数为0.；如果

选择2010年9月到2012年12月作为样本期间基金项目分类及经费，得到的回归结果见表2基金分类法图解，β系

数为0.法律的形式不同基金分类，两个期间β系数略有区别，原因在于2013年1月到2015年8

月工行股价波动幅度和上证指数波动幅度要大于2010年9月到2012年12月的

波动幅度汇添富基金产品的分类，这也说明个别股票的特殊风险和市场系统风险在不同阶段的差异性，这

从表1和表2中的标准差()也可以得出这个结论基金信息纰漏分类中不包括。

3、工行股价期间波动程度直接影响β系数的大小

β系数反映的是资产或资产组合的风险(波动性)和整个市场系统风险(波动性)的差

异怎样看基金分类。工行股票β系数在0.4左右，说明它的风险小于整个市场风险基金分类白酒，即它的波动

程度小于整个市场波动程度基金五级分类。工行作为流通市值达到多亿的大盘股基金分类 一对多，任何

一个投资者很难操纵其股价基金的其分类结果应不高于，购买工行股票的投资者更多是长期持有者，通过长期

持有获得股利分配实现投资收益，而不是股价波动来实现资本收益，这在每天极其

微小的换手率上也可以得出结论私募基金分类2018。

另一方面，由于市场投资风格和市场情绪在不断转换基金的abc分类标准来源，这导致工行股价在某一期间

处于休眠期基金风险分类采取，不温不火，反映在β系数上分类定投指数基金，数值较小投资基金按基金运作方式分类，例如在2010年9月到

2012年12月期间基金分类导图，β系数为0.；在另一期间处于活跃期基金级别分类，剧烈波动银河关于基金的分类，反

映在β系数上基金按照投资目标分类，数值稍大，例如在2013年1月到2015年8月期间按投资标的分类 基金不包括，β系数为

0.基金分类 知乎，后者活跃期比前者休眠期β系数大了34%小鸡看到蚂蚁货币基金分类中，同时也说明不同期间工行

股价波动程度不同，风险各异。

1、结论

通过对工行股价的β系数的测定和分析得出结论：工行股票β系数在0.4左右；

推广开来，建行、中行、农行由于其业务性质、规模、发展阶段、增长率等与工行

高度相似基金分类 股票型，它们股价高度相关基金类别的分类标准 基金资产，其股票β系数也在0债券型基金分类和投资价值.4左右；不同时期活跃性的

差异导致工行股票β系数存在差异。

2、建议

投资者按对风险的态度划分为风险厌恶者、风险偏好者、风险中性者，那么，如果

是风险厌恶者，除了可以进行银行存款、国债、企业债券等风险较小投资方式进行

投资外，可选择购买具有低β系数特征的如工行等流通市值在万亿以上的股票进

行投资基金定投的种类分类，通过长期持有获得股利的形式实现投资收益我国开放式基金的分类。

(责任编辑：郑朝彬)

OnβCoefficientoftheStockofICBC

WangXingqiu

(BusinessSchool基金分类风险排行,FuyangNormalCollege,Fuyang私募证券投资基金 分类,Anhui,China)

Abstract：Inthispaperlinearregressionmethodisusedtodetermineβ

sonofthesecharacteristicsisthatthemarket

ore,riskaverse

investorscaninvestinthestockswiththiskindofcharacteristicsandhold

inalongterminordertoachievedividenddistributiontoearnings.

Keywords:ICBC证券投资基金的分类,stockprice,βcoefficient

收稿日期：2016-03-20

基金项目：阜阳师范学院教研项目“中级财务管理学教学内容和案例设计”(项目

编号：2015JYXM19)中期成果。

作者简介：王兴球(1976债券基金分类c类.10～)功能分类的一般公共基金预算，男，安徽涡阳人基金的具体分类，阜阳师范学院讲师，硕士。研

究方向：企业财务管理基金分类契约型基金。

中图分类号：F830简述基金投资标的分类.91

文献标识码：A

文章编号：1673-9507(2016)03-0117-02

2、建议

投资者按对风险的态度划分为风险厌恶者、风险偏好者、风险中性者，那么根据募集方式基金分类，如果

是风险厌恶者，除了可以进行银行存款、国债、企业债券等风险较小投资方式进行

投资外，可选择购买具有低β系数特征的如工行等流通市值在万亿以上的股票进

行投资，通过长期持有获得股利的形式实现投资收益。

【相关文献】

[1]刘浪基金工商分类，王京芳等·中小板市盈率投资组合与股票收益研究[J]支付宝上没有货币基金分类.上海管理科学，2014(4)政府性基金按不同名称分类.

[2]周运兰，张思泉等·我国开放式股票型基金资产配置及其绩效研究[J].会计之友，2015(2).